El avance de la extrema derecha en las recientes elecciones europeas ha provocado un remezón político considerable, con consecuencias económicas que se sienten en los mercados de divisas. Este movimiento ha empujado al euro a su nivel más bajo después de un mes, un descenso que se atribuye principalmente a la decisión del presidente francés, Emmanuel Macron, de convocar a una votación legislativa luego de una derrota contundente en los comicios al Parlamento Europeo.
La moneda común europea cayó un 0,6%, un retroceso que acompaña a las acciones europeas. Entre las más afectadas, las acciones de los bancos BNP Paribas SA y Societe Generale SA cayeron más de un 8%. Esta situación se tradujo en una pérdida liderada por los bancos en las acciones de París. La incertidumbre sobre quién gobernará Francia añadió más preocupación a la ya existente angustia sobre los problemas fiscales del país.
Los rendimientos de los bonos franceses subieron a su nivel más alto desde noviembre, mientras que el índice bursátil paneuropeo Stoxx 600 experimentó una caída de hasta un 0,9%. Los mercados han estado nerviosos durante meses debido a la creciente carga de deuda de Francia. Los intentos de controlar el gasto y la deuda han encontrado obstáculos, lo que resultó en una rebaja de la calificación crediticia por parte de S&P Global Ratings el mes pasado.
La magnitud de la caída del mercado sugiere que los activos financieros podrían sentir más presión en las próximas semanas antes de las elecciones, con indicadores de volatilidad en aumento. Stefan Koopman, estratega macroeconómico senior de Rabobank, dijo que «los inversores no comparten el apetito por el riesgo de Macron».
Aunque la posición de Macron no se encuentra en peligro inmediato, el resultado de las elecciones podría acercar a la líder de extrema derecha Marine le Pen al máximo cargo antes de las elecciones presidenciales de 2027. Este resultado también podría afectar la capacidad de Macron para impulsar leyes y seleccionar a un primer ministro afín a sus ideas. La elección se llevará a cabo en dos rondas que comenzarán el 30 de junio y culminarán el 7 de julio.
El índice bursátil CAC 40 de París cayó hasta un 2,4%, y las acciones de los principales bancos franceses perdieron hasta un 9%. Los rendimientos de los bonos franceses a 10 años subieron a su nivel más alto del año, aumentando la prima que los inversores exigen para mantenerlos en comparación con su equivalente alemán al nivel más alto desde enero.
A pesar de que el canciller alemán Olaf Scholz también sufrió pérdidas significativas, los partidos centristas de todo el bloque se mantuvieron en su mayoría firmes. Sonja Marten, jefa de investigación de política monetaria y de divisas de DZ Bank, señaló que «la magnitud de las pérdidas de algunos de los partidos gobernantes ha sido una sorpresa».
El euro está reaccionando a este temor de más conflictos en Europa, más desacuerdos. La moneda ya había entrado débil después de sufrir su mayor pérdida en casi dos meses el viernes, cuando las cifras de empleo estadounidenses mejores de lo esperado impulsaron al dólar.
La atención se centrará ahora en la actualización de las previsiones de tipos de la Reserva Federal el miércoles, después de que los datos de la semana pasada atenuaran el optimismo sobre el alcance de la flexibilización de las políticas este año.
